光通信板块接连上涨，“站在光里”成了2026年A股市场最火的投资关键词之一。需要注意的是，板块当前已处阶段高位，短期存在获利回吐与阶段性回调风险。

　　长城基金基金经理刘疆，正是市场中坚定的“追光者”。拥有超13年证券从业经历、超6年公募基金管理经验的他，长期深耕科技成长领域，早在AI浪潮兴起初期便已深度关注光通信板块。近日，刘疆接受媒体采访，就光通信产业的发展趋势及投资逻辑发表最新研判，他认为光通信是当前AI算力赛道中阿尔法属性突出的优质细分领域之一，行业长期景气度有望持续上行。

　　在刘疆看来，光通信行业的核心投资价值源于多层阿尔法机遇，产业增长逻辑坚实且持续落地。

　　第一层阿尔法来自算力升级催生的海量互联需求。当前单芯片性能提升速度逐步放缓，跨单元互联已经成为算力性能突破的核心抓手，芯片之间、服务器之间、数据中心之间的互联需求呈现指数级增长态势，为光通信产业发展筑牢底层需求根基。

　　第二层阿尔法源于规模升级场景下的短距光互联增量市场。随着人工智能产业规模化发展，各类算力应用场景持续落地，短距光互联的市场空间被持续打开，成为行业增量的核心驱动力之一。多重利好叠加下，光通信行业摆脱单一增长逻辑，形成多维度共振向上的发展格局。

　　第三层阿尔法，是技术迭代带来的格局重塑机会，OCS、CPO等新技术方案落地，蕴藏大量投资机会。

　　刘疆表示，今年光通信板块的行情，是在分歧中走出来的。年初市场对技术路线、涨幅透支等问题存在诸多顾虑，板块出现阶段性调整，但3月北美龙头产业会议后，市场达成共识——产业景气度才是核心矛盾，板块也由此开启强劲上涨。

　　展望后市，他认为，短期来看，快速上涨后板块赔率有所变化，出现正常波动与回撤是市场常态；但拉长周期来看，产业趋势依然有望向好，一是速率不断提升，二是场景扩张，三是技术迭代发展。

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