来源：机构之家

　　3月的最后一天，精算师协会和中保信发布了新能源车险2025年的“成绩单”。

　　数据显示：2025年，我国保险行业承保新能源汽车4358万辆，比上年增加1248万辆，增长40.1%；保费收入1900亿元，提供风险保障金额159万亿元；承保亏损56亿元，同比减亏1亿元；综合成本率同比下降1.3个百分点，亏损局面尚未根本扭转。

　　此外，2025年，赔付率超过100%的高赔付车系，有143个，比去年多了6个。这意味着，在尚未计算保险公司日常经营管理费用的情况下，这些车系的保费收入已无法覆盖赔款支出。其中，客车106个、货车37个，高赔付问题在乘用车领域尤为集中。

　　56亿亏损与头部盈利并存

　　新能源车险缘何陷入高赔付困境？根源并不复杂。

　　新能源车维修成本高企。一体化压铸的车身，轻微剐蹭即可产生数万元维修费用；激光雷达嵌在保险杠里，追个尾连传感器一起换；电池包稍微磕碰，4S店直接建议整体更换。传统燃油车那套“钣金喷漆”的逻辑，在新能源车上不太行得通。

　　与此同时，部分车型出险率偏高。提速性能突出、年轻车主占比较高、驾驶习惯尚处磨合期等因素，共同推高了事故发生率。

　　维修成本与出险率双高叠加，保险公司承保利润空间被严重挤压。

　　随着A股上市险企年报陆续披露，头部险企新能源车险经营状况逐步明晰。以老三家为代表的头部机构已普遍实现承保盈利，反观中小险企，则大概率仍处于亏损区间。

　　数据显示，2025年，人保财险新能源车险保费同比增长31.9%，达671亿元，承保利润同比增长53.6%；平安产险新能源车险保费524.80亿元，同比增长39%，全年新能源车险业务实现承保盈利；太保产险新能源车险保费250.17亿元，同比增长36.6%，其总经理陈辉在业绩发布会上表示，家用车新能源业务“已进入稳定盈利区间”。

　　头部险企凭借数据积累、定价能力与规模效应，具备较强的成本管控能力；而中小险企受限于数据与风控短板，新能源车险经营压力较为集中。

　　针对高赔付车系问题，精算师协会表示将通过适当方式反馈给相关汽车生产企业，推动其完善车辆安全性与维修经济性设计，合力降低车辆全生命周期使用成本。

　　说白了，新能源车险，光靠保险公司降成本不够，车企也得把车造得更耐撞、更好修。唯有产业链两端协同发力，方能从根本上破解当前困局。

　　智驾专属保险启动，保费将与技术挂钩

　　就在这一数据发布的前两日，一场更具前瞻性的破局之举在中关村论坛年会上亮相。

　　2026年3月29日，北京金融监管局宣布启动智能网联新能源汽车商业保险开发应用工作。从L2级辅助驾驶到L4级高度自动驾驶，一套统一适配的保险机制正在成型。

　　数据显示，2025年国内乘用车市场L2级及以上智能辅助驾驶渗透率已达67.6%，其中搭载NOA高阶辅助驾驶功能的车型占比从2024年的21.6%跃升至42.6%。城市NOA领域，全年新车上险数达267万辆，渗透率从年初的6.7%攀升至年底的17.9%。

　　与此同时，L3级有条件自动驾驶车型已在全国首批试点上路，L4级高度自动驾驶正加速从测试迈向商业化运营而传统车险的逻辑是：你是驾驶员，你犯错，你全责。保险公司按条款赔钱，完事。

　　可智驾一上来，逻辑全乱了。事故可能是系统故障、算法缺陷、传感器失灵，甚至是系统提示接管但你还没来得及反应。责任主体从驾驶员延伸至车企、智驾方案供应商等多个主体，原有的风险保障逻辑已然失效。更麻烦的是，L2级车主自费升级系统后，保险不覆盖新增硬件；L3、L4的“人机共驾”更是直接没对应的险种。

　　这就好比，你已经习惯了用智能手机，但手机坏了还得去找修诺基亚的师傅。

　　而北京率先启动专属保险开发，正是对这一结构性矛盾的制度回应。除了补上制度缺口，这事儿可能还藏着另一层深意，帮新能源车险解困。2025年新能源车险承保亏损56亿元，143个车系赔付率超过100%，这些数字背后，是行业正面临的棘手困局。而智驾，或许正是破局的那个中长期变量。前提是，专属保险产品得跟上。

　　据北京金融监管局介绍，专属产品将延用现有车险产品体系，按照“总体稳定、部分优化”的原则，在现有新能源车险基础上优化升级，实现L2至L4全级别智能网联新能源汽车的统一适配。其中，三个细节值得拎出来细看。

　　第一，不另起炉灶，在现有新能源车险基础上改。为啥不重新搞一套？北京金融监管局给了三个理由：法律上跟民法典保持一致，事故责任还是由车一方承担；理赔效率高，不用扯皮到底是谁的算法出了问题；避免车企和供应商陷入海量诉讼。

　　第二，L2到L4，一套体系搞定。L2级车主买车时可以选专属保险或现有车险，初期只适用于新能源新车。L3、L4级的测试车和正式上路车，统一纳入。

　　第三，保费跟技术挂钩。以后智驾技术能力会被纳入保险定价，技术越好、安全记录越好的车企，保费越低。反过来，老出问题的系统，车主得多掏钱。这对行业是个硬约束。车企想卖车，就得把智驾做稳。保险公司也能通过保费调节，倒逼技术进步。

　　新能源车险的困局，从来不只是保险业自己的事。从车企的维修经济性设计，到智驾系统的安全冗余，再到保险公司的定价能力，这是一条需要产业链协同进化的长链条。北京迈出的这一步，为这条链条的完善提供了一块重要的制度性基石。