21世纪经济报道记者  吴斌  上海报道

　　随着新兴市场国家经济持续增长与民众消费能力增强，众多全球跨境支付机构纷纷加快掘金这片蓝海市场的步伐。

　　去年以来，巴西大型跨境支付平台——EBANX动作频频。2025年，EBANX获得新加坡金融管理局（MAS）颁发的大型支付机构（MPI）牌照，并启动菲律宾业务。2026年初，EBANX在新加坡设立亚太总部与区域CEO。

　　EBANX联合创始人兼全球首席执行官João Del Valle近日在接受21世纪经济报道记者采访时表示，未来10年，相比发达经济体仅新增2800万消费者，预计新兴市场将新增逾10亿消费者，推动全球消费者规模增长32%。这预示着跨境支付机构要实现各项业务持续快速发展，必须紧紧抓住新兴市场增长机会。

　　不只是EBANX，近年来dLocal、PayerMax、Antom都在全力深耕新兴市场跨境电商、B2B跨境贸易等业务。

　　EBANX发布的研究报告《Beyond Borders 2026》显示，未来10年，印度（62%）、菲律宾（55%）、肯尼亚（52%）、印尼（42%）、尼日利亚（40%）、埃及（36%）的消费者规模增速均高于新兴市场消费者规模平均增速（32%），将成为跨境支付机构布局新兴市场的重点领域。

　　但是，跨境支付机构要在这些新兴市场国家和地区立足，主要面临三大挑战：一是各国支付生态碎片化状况不一，跨境支付机构需要通过行之有效的金融科技，整合各个国家和地区的主流支付方式，构建全面的本地化支付服务；二是各国金融监管政策差异与合规要求复杂，需要跨境支付机构组建专门团队，令支付业务全方位满足监管合规要求；三是各国消费者支付偏好差异显著，跨境支付机构需深入了解当地用户支付习惯，搭建能满足用户支付体验的支付网络，高效链接用户与商户，带动消费规模持续扩大。

　　“跨境支付机构能否成功抓住新兴市场增长机会，很大程度上取决于能否创造良好的用户支付服务体验。” João Del Valle强调，人工智能技术（AI）的普及，正令这场围绕支付服务体验的竞争趋于激烈。

　　目前，越来越多跨境支付机构都将AI融入支付体系，一面通过AI技术，为消费者与商户找到资金到账效率最高、操作成本最低的支付路径，一面借助AI技术持续提升银行对账等工作效率，为广大消费者与商户简化大量支付流程。

　　但AI技术的广泛应用也带来双刃剑效应，众多跨境支付机构还将面临日益严峻的“AI欺诈”等风险，这也是跨境支付机构通过AI技术深耕新兴市场亟待解决的新挑战。

　　破解支付方式“碎片化”困局

　　整体而言，新兴市场消费者规模快速增长，主要受三大因素影响：一是近年来新兴市场经济保持快速增长，带动当地民众财富增加，消费能力水涨船高；二是智能手机的快速普及，令更多新兴市场民众可以通过线上电商购买到大量商品和服务，三是移动支付、电子钱包、即时支付等新兴支付方式的迅速崛起，令新兴市场国家更多民众的消费付款变得相当便捷，助推他们日均消费额超过13美元，被众多研究机构纳入“消费者”范畴。

　　《Beyond Borders 2026》显示，在上述因素的共振下，未来10年新兴市场的消费增长将持续加速，其中，东南亚及印度、撒哈拉以南非洲、拉丁美洲地区的消费支出分别增长147%、122%与66%，均高于欧美及加拿大地区的49%。

　　“这也是我们在新加坡设立全球资金结算中心的基础上，将新加坡升级为亚太总部的根本原因之一。” João Del Valle告诉记者，未来这个亚太总部将作为EBANX强化亚太地区布局的重要支点，重点做好三项工作，分别是促进亚太地区商户增长、接入更多本地化支付方式以提升支付能力、与更多金融科技生态伙伴建立更深的合作关系。

　　在他看来，新兴市场消费者与消费支出双双快速增长带来的不仅仅是业务增长机会，还有支付方式与支付服务体验的深度变革。

　　相比发达经济体的信用卡极高使用普及率（91%），新兴市场普通民众持有信用卡的比例明显较低，比如在巴西、阿根廷、秘鲁、马来西亚、南非、埃及、印度、印尼，持有信用卡的成年人比例分别仅有44%、30%、13%、13%、10%、6%、6%、6%。在这种情况下，这些新兴市场国家民众的支付习惯直接跳过信用卡，从现金直接切换到电子钱包、账户到账户（A2A）转账，即时支付与移动支付。

　　需要注意的是，各个新兴市场国家的线上支付行为差异较大，整体呈现明显的碎片化特征。例如在菲律宾，数字钱包的使用普及率最高；在肯尼亚，移动货币占据主导地位；在巴西，Pix（国家级即时支付系统）与银行卡、现金券及本地钱包并存；在印度，即时支付系统UPI主导了当地数字支付生态。

　　João Del Valle指出，在巴西与印度，Pix与UPI具备快速、低成本、普惠可及的特点，已广泛应用在个人转账及电商支付，正重塑当地的数字支付格局。

　　在他看来，未来新兴市场国家的支付产业发展将呈现移动优先、本地化支付生态日益完善、健全的新趋势。在尼日利亚，当地卡组织Verve推动借记卡渗透率在过去3年内从35%提升至48%；在埃及，政府推动的本地卡支付体系Meeza正持续扩大金融服务覆盖面；在墨西哥，数字钱包（例如Mercado Pago）正日益占据B2C支付市场，B2B资金支付也转向A2A转账；在巴西，在Pix应用日益广泛的驱动下，B2B与B2C支付正高度集中于A2A转账。

　　“在这种新趋势下，全球电商、移动出行、电子游戏、流媒体等各类数字经济赛道企业若要深耕这些新兴市场国家和地区，需先搭建适合当地民众支付习惯偏好的本地化支付服务体系，实现业务营收更好增长。” João Del Valle表示，2012年EBANX首次与中国商户合作拓展巴西市场，并于2019年在上海设立办公室。至今，EBANX已帮助众多中国出海电商企业接入不同新兴市场的本地化支付体系并构建良好的用户支付服务体验，协助他们在这些新兴市场取得业绩增长。未来，EBANX将与中国更多SaaS（软件即服务）、移动出行、流媒体、电子游戏等企业开展合作，助力更多中国企业成功出海。

　　当前中国移动出行赛道龙头企业已在拉美地区占据较高的市场份额，一旦他们建立更完善的本地化支付服务体系，令用户支付体验得到进一步提升，他预计相关业务也将“更上一层楼”。

　　AI引擎塑造支付新范式

　　随着AI技术在电商消费与支付领域的应用日益普及，João Del Valle还深刻感受到，未来新兴市场支付产业的另一个不容忽视的发展新趋势是AI驱动的自动化交易。

　　“目前，AI已开始重塑新兴市场消费者的电商购物方式。”他告诉记者，在AI大模型技术与AI Agent（智能体）的驱动下，新兴市场民众的电商购买消费习惯，正从“浏览式购物”转向“对话式购买”，越来越多AI智能体正在深度协助消费者参与并完成电商购买决策与交易执行。

　　麦肯锡与德勤等机构的调研显示，10%消费者已通过AI开启在线购物流程，20%消费者表示愿意让AI代为完成购买，预计到2030年，约30%的全球电商交易额将受到智能体的影响，由此带来的AI自动化操作将有望推动17.5万亿美元的全球交易规模。

　　在这种趋势下，跨境支付机构也需要将支付服务体系深度嵌入AI驱动的电商购物操作流程，进一步提升用户的电商支付体验。

　　João Del Valle透露，AI驱动的自动化交易日益普及，也在重新变革跨境支付机构的支付结算流程，比如在电商付款交易处理与资金结算方面，跨境支付机构需借助AI技术，为消费者与商户迅速找到资金到账效率最高，成本最低的支付路径；在银行对账操作方面，跨境支付机构的AI+支付系统需自动快速生成电商购物付款单据，以便银行完成反洗钱等方面的审核。

　　他还注意到一个有趣现象，越来越多新兴市场企业希望将电商B2C支付的快速便捷体验复制到B2B贸易环节，比如在采购环节，企业也希望能通过AI等技术，完成资金快速转账与自动化的合规审核。

　　“不过，它也面临一系列挑战，比如AI系统出现故障，导致民众电商购物或企业采购出现差错，谁来担责？” João Del Valle指出，更严峻的是，越来越多基于AI技术的支付欺诈行为层出不穷，跨境支付机构需构建更强大的防火墙，抵御AI欺诈的冲击。

　　与此同时，数字货币在新兴市场支付领域的增长尤其迅猛，令众多跨境支付机构高度关注这个迅速兴起的全新支付业态。

　　《Beyond Borders 2026》显示，在巴西、阿根廷、泰国、越南等新兴市场国家和地区，逾15%的民众持有数字货币，在土耳其，这个比例达到约20%。

　　João Del Valle认为，数字货币的转账速度与全球可及性，令它日益成为新兴市场众多民众的电商购物付款新选择。然而，在数字货币的支付结算过程中，反洗钱监管仍需建立更为完善的体系。此外，数字货币转账的费率成本，也会影响其未来发展空间。

　　为了在未来“AI+支付”时代构建强大的业务壁垒，去年起，多家跨境支付机构纷纷寻求新一轮融资，持续加大“AI+支付”方面的研发投入。

　　在谈及是否“跟进寻求新一轮融资”时，João Del Valle表示，在2021年完成4.3亿美元股权融资后，EBANX拥有足够的资金储备支撑“AI+支付”方面的投研投入。不过，EBANX也可能会在未来两年制定IPO计划——通过登陆资本市场，EBANX希望能提升自身在新兴市场的业务影响力，更好地深耕这片蓝海市场。