中国商业航天2.0时代开启！截至2025年12月，我国商业航天相关企业超9万家。以“中国星网”和“千帆星座”为代表的超万颗低轨卫星互联网星座正在加速组网，催生了规模化的巨型运力需求。

在产业定位层面，2026年政府工作报告将航空航天定为新兴支柱产业。在政策东风的加持下，商业航天产业的快速发展亟需保险行业提供全方位、全生命周期的保障服务，以金融力量护航商业航天产业高质量腾飞。

在商业航天领域到底有哪些保险需求，保险业又将如何拥抱机遇、迎接挑战？平安产险相关负责人在近日受访时对《每日经济新闻》记者表示，当前国内商业航天产业正迎来年复合增长率超25%的黄金发展期，保险需求将呈爆发式增长，特别是针对大规模星座组网、商业载人航天等场景的定制化保险产品将成为新的增长极。

万亿元级产业：保障缺口仍突出

当前我国商业航天产业规模已达万亿元级，年复合增长率超25%，正迎来黄金发展期，保险行业也已针对商业航天企业构建起基础保障体系。

当前，保险在服务商业航天企业方面可以提供三类核心保障：一是资产损失保障，覆盖火箭、卫星等实体资产在研发、测试、发射及在轨运行中的意外损失；二是责任风险保障，包括发射过程中的第三方损害责任、卫星运营中的信号干扰或碎片坠落等法律责任；三是合同履约保障，如供应链中断、发射延迟等导致的合同违约风险。

尽管保障体系已初步建立，但商业航天保险市场发展仍显滞后。据业内数据，当前航天保险保费规模仅约8亿元，保障覆盖率严重不足，需求满足度较低，全链条仍存在多处刚性保障缺口。

保险业内人士指出，目前的保险缺口主要体现在四个方面：其一，研发阶段的试验风险、样机损失等尚未被普遍覆盖；其二，发射及在轨阶段的保额往往低于资产实际价值，尤其对于高价值卫星和星座项目；其三，第三方责任险因费率较高，企业投保意愿不强；其四，供应链中断、收益损失等间接风险保障缺失。从全链条看，从研发、制造、发射、在轨到第三方责任，仍存在刚性保障缺口，如关键元器件供应中断、在轨卫星提前退役等风险。

在顶层设计层面，2025年11月，国家航天局新设立商业航天司，同月，《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025―2027年）》中提出建立商业航天活动强制保险制度，为弥补保障缺口、扩大保险覆盖带来了政策利好。

高难赛道：风险定价遇考验

航天保险具有高保额、高价值和高风险的“三高”特点，商业航天产业的特性，让保险行业在赋能其发展的过程中面临多重行业挑战，成为保险机构开展航天保险业务的重要掣肘。

具体来看，挑战方面，业内人士指出，商业航天产业技术快速迭代，导致相关保险风险评估难度大，历史数据匮乏影响定价精度；“高保额、高赔付”风险使得单一保险公司承保能力受限；同时国际再保险市场波动可能传导至国内市场。

针对商业航天保险保额较低、费率较高的痛点，平安产险相关负责人在受访时指出，破解“高风险―高成本”难题的关键在于扩大承保能力、优化风险定价。以平安的实践而言，主要通过以下方式应对：一是依托国际再保网络，引入全球承保能力，提升单一项目的保额上限；二是通过共保体模式，联合国内多家保险公司共同承保，分散风险；三是借助科技手段进行风险减量，降低实际损失概率，从而为费率下调创造条件。

在产品设计上，平安推出“一企一策”定制化方案，根据企业技术成熟度、历史发射记录等动态调整费率。未来，随着商业航天发射频率增加、数据积累丰富，定价模型将从静态转向动态，引入机器学习算法进行精准核保。

值得关注的是，推动建立商业航天保险共保体，整合多方承保能力和专业资源，已成为促进商业航天持续健康发展的现实路径。2025年3月，在北京金融监管局指导下，北京地区17家财险机构、2家再保险机构和1家保险中介机构共同组建了全国首个商业航天保险共保体组织――“北京商业航天保险共保体”。据北京市金融监管局2025年12月30日发布的数据，自该共保体成立以来，已为17次发射项目提供风险保障近77亿元。

多维创新：全生命周期保障

面对商业航天这一新兴领域的各类挑战，航天保险行业亟需与产业链深度融合，实现从单一“事后赔付”向全周期风险管理的转型升级。

3月12日，中国平安(601318)发布行业首个“保险保障+资金供血+资本助推”的综合金融解决方案，针对商业航天全生命周期风险，平安产险提供覆盖“研发―测试―发射―在轨”全流程的保险保障方案，保障范围全面涵盖发射失败、在轨失效、第三者责任等全链条核心风险，精准匹配商业航天企业全生命周期的风险保障需求。

据悉，该综合金融解决方案通过保险、银行、证券全生态协同的服务模式，实现一次对接、全链条服务。平安银行(000001)以“星云物联计划”为依托，推出项目贷、流动资金贷款、员工持股融资等；平安证券发挥投行专业能力，服务覆盖科创板IPO辅导、再融资、并购重组等企业发展全周期，以“一企一策”的定制化服务，匹配企业不同发展阶段的资本需求。此外，平安租赁也可为设备融资提供支持。

保险业内人士普遍认为，商业航天保险行业的健康发展，除了保险机构的自身创新，还需要完善的政策体系予以支撑，为此，业界也提出了多项呼吁与落地建议。

一是设立国家或地方层面的航天风险补偿基金，对超赔风险进行兜底，增强市场信心；二是政策支持成立行业性共保体或联合体，扩大承保能力，并建立再保优先通道；三是推动建立商业航天风险数据库，整合发射数据、在轨运行数据等供保险公司精算定价，同时加强数据安全保护；四是依托上海国际再保中心，简化国际再保交易流程，吸引更多国际资本参与，提升国内承保能力。

封面图片来源：每经媒资库