21世纪经济报道记者张欣 郭聪聪

　　我国信用卡市场正经历深刻调整。

　　近期，央行发布《2025年支付体系运行总体情况》数据显示，全国信用卡发卡量降至6.96亿张，连续三年下滑，正式跌破7亿关口，创近七年新低水平。

　　与此同时，信用卡权益正大面积缩水：积分兑换比例下调，机场贵宾厅、免费体检、道路救援等增值服务频次被削减甚至取消，几乎覆盖所有权益类别。

　　种种迹象表明，信用卡正逐步告别高发卡、高权益、高额度的“三高时代”。

　　行业调整之下，是一个个消费者现实的选择：有人手持十几张卡，人生首个“百万”里程碑来自卡片累计授信额度，如今却盘算着只留两张；有人留有一张信用卡，日常消费重心转向互联网信用贷款产品；有人因为忘记还款导致征信受损，决定回归“有多少花多少”的消费方式……

　　不过，多位业内人士向21世纪经济报道记者表示，所谓“信用卡失宠”的说法并不准确。事实上，淡出的是信用卡实体卡片，信用消费本身仍以数字形式深度融入日常交易。对于未来发展，业内人士建议，信用卡业务应从追求增量转向深耕存量。

　　在行业转型的关口，银行机构及业内人士都在思考一个更本质的问题：当用户的支付选择日益多元，信用卡在用户的钱包和手机里，还能占据怎样的独特位置？

　　发卡量三连降，渠道整合加速

　　信用卡行业的转折点，其实早在四年前就已埋下。

　　回顾近四年数据，信用卡发卡量从2022年末的7.98亿张，逐步降至2023年末7.67亿张、2024年末7.27亿张，2025年末进一步跌至6.96亿张。短短三四年间减少了超过1亿张，相当于每七张信用卡中，就有一张沉睡或被注销。

　　表一

　　伴随发卡量收缩，银行信用卡业务的渠道整合同步推进，降本增效成为行业共识。有媒体根据国家金融监督管理总局官网信息汇总，2025年已有交通银行、民生银行、广发银行等合计66家信用卡分中心终止营业，其中交通银行关停数量最多，达58家；2026年1月，广州银行也对旗下7家信用卡分中心终止营业。

　　线上渠道的整合趋势也日益明显。在信用卡业务规模整体收缩、银行业普遍推动降本增效的背景下，曾作为重要运营阵地的独立信用卡App，其成本效益正面临重新评估。

　　2024年以来，已有上海农商银行、北京农商银行、渤海银行等多家银行先后宣布，将信用卡相关功能与服务迁移至本行手机银行App，并关停原有的独立信用卡应用。这一调整在国有大行中也已展开：2025年9月，中国银行宣布将其信用卡专属App“缤纷生活”的功能逐步迁移并整合至“中国银行”App，成为首家关停信用卡独立App的国有大行。随后，邮储银行也于2025年12月关停了旗下信用卡App。

　　这些数字的背后，是一个行业的集体转身。

　　资深信用卡行业研究人士董峥向本报记者指出，当前信用卡发卡量跌破7亿张，是过去行业“只重增量、忽视真实市场需求”的过量发卡结果。自2022年起，监管部门对“睡眠卡”比例设置硬性约束，要求长期睡眠卡率不得超过20%，推动银行主动清理无效卡户。

　　但他认为，20%的红线具有延伸影响：由于睡眠卡对银行而言构成持续的成本负担，银行在实际清理过程中往往“超额完成”，实际清理比例很可能高于监管要求。

　　这一清理行动的背景源于监管对行业乱象的整顿。2022年7月7日，原银保监会与人民银行联合发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，明确提出银行不得以发卡数量作为单一或主要考核指标，并从制度上设定“长期睡眠卡率不得超过20%”的硬性上限。这标志着信用卡行业从过去粗放的规模扩张阶段，进入追求质量与规范发展的新周期。

　　从国有大行2025年上半年财报中的累计发卡量数据与2024年同期数据对比测算中，亦可窥见此次调整的力度：除农业银行未披露具体数据外，工商银行信用卡量减少约400万张，建设银行减少约200万张，交通银行减少约479万张，邮储银行减少约100万张，唯有中国银行增加近240万张。

　　表二

　　表三

　　值得注意的是，据本报记者了解，在信用卡业务的衡量体系中，常用三类数据来刻画其规模与质量。各家金融机构披露数据口径采用有所不同。

　　一是累计发卡量，指银行历史上发行的所有信用卡总和，是观察业务长期发展的参考指标。工商银行、建设银行、中国银行等大型机构常在财报中披露此项。

　　二是结存量、在册卡，特指当前仍被持有、已激活且未被注销的卡片数量，它更贴近真实的业务活跃度。

　　三是信用卡账户数，则指持有该行信用卡的独立客户总数。无论客户名下拥有多少张该行信用卡，通常只计为一个账户，主要用于衡量业务的客户覆盖广度。

　　以一位在某商业银行客户为例：他可能累计办理过10张卡（累计发卡量），但日常使用的仅4张（流通卡量），而他本人只被计作1个客户（账户数）。

　　权益“温暖升级”成常态

　　如果说发卡量下滑是行业调整的“面”，那么权益缩水就是这场调整的“里”。

　　行业调整期内，信用卡权益缩水已成为普遍现象，“温暖升级”成为用户对银行权益削减的无奈戏称。

　　21世纪经济报道记者从多位信用卡用户处了解到，“温暖”一词源于部分银行在发布权益调整公告时，常使用“优化升级”“服务提升”等词汇，而调整内容实则是削减核心权益，久而久之，“温暖升级”简化为“温暖”，成为社交网络上用户吐槽信用卡权益缩水的高频用语。

　　从各家银行权益调整情况来看，“温暖”的范围几乎覆盖了所有权益类别：积分兑换比例下调，原本1000积分能换的星巴克，现在需要1500甚至2000积分；免费机场贵宾厅、高铁贵宾室的服务次数被缩减或取消；免费体检、洗牙、道路救援等增值服务，要么缩减频次，要么直接取消；部分银行甚至提高了年费标准，却没有同步提升对应权益。

　　董峥指出，过去信用卡市场主要依靠“三高模式”吸引客户，即“高品级、高权益、高额度”，借此实现快速发卡与规模扩张。而近年来出现的权益收缩，其实是银行通过缩减权益等方式，促使那些对“三高”敏感度较低的用户退出，形成所谓的“挤出效应”，逐步优化信用卡持卡人构成。

　　被挤出的用户中，不乏套利型人群。这类用户通常持有多张信用卡，深谙各银行积分规则与权益规则，通过无真实消费交易背景的刷卡行为获取积分、兑换里程或高端酒店权益，甚至转卖权益获利。

　　随着套利型用户离场，真实需求型用户得以留存。与此同时，那些缺乏真实消费能力、依赖信用卡套现或过度透支的用户，其潜在风险也开始逐步暴露。

　　这一现象在2025年的不良率数据中得到了印证。2025年上半年，工商银行、民生银行、兴业银行等多家银行的信用卡不良率突破3%，交通银行接近3%，建设银行、平安银行、浦发银行均超过2%。

　　有人极简用卡，有人灵活适配

　　行业调整的浪潮，最终会波及到每一个用户身上。但面对同样的浪头，不同的人选择了不同的应对方式。

　　近年来，“信用卡断舍离”已然成为社交网络上的热门话题。有人分享自己从十几张卡精简到两张的心路历程，甚至有人整理出详细的“销卡指南”，手把手教人如何注销信用卡。

　　背后的原因五花八门：有人“裸辞”后发现存款见底；有人开始反思非理性消费；有人被信用卡年费规则折腾得心力交瘁；有人因为忘记还款导致征信受损，决定回归“有多少花多少”的消费方式。

　　“90后”大学老师刘晓，代表的是“极简派”的声音。她仅持有一张单位发放的公务信用卡，用于科研报销，日常消费则依赖花呗、借呗等互联网信用产品。

　　“用惯了花呗，定时还款更省心，信用卡还要记免息期、算优惠，多张卡打理起来太麻烦。”刘晓说。

　　与刘晓不同，金融从业者王先生则是信用卡“深度依赖派”的代表。他持有多张信用卡，授信总额近百万。回首十余年用卡史，他笑称自己人生的第一个“百万”里程碑，正是来自信用卡累计额度——2013年第一张卡额度1万元，如今某国有大行卡额度已提至30万元。这种额度的积累，给了他充足的财务安全感。

　　但即便是王先生这样的资深用户，也开始做减法。他坦言，近年信用卡权益缩水明显，计划年底前只保留两张银行的信用卡片，其余销户，“目前也就这两家银行还有‘支付立减’类优惠”。

　　还有一类用户，选择了“灵活适配”的中间路线。互联网公司员工汪女士主要使用一张城商行信用卡，其国内账户与境外VISA账户共享额度，“出国是刚需，信用卡必不可少”。在日常消费中，她会参与该卡的小额立减活动，遇到淘宝等平台的信用卡分期免息活动，也会优先选择使用。

　　“免息分期相当于无成本延长付款周期，很划算。”汪女士说道。

　　增量市场的红利见顶之后，存量深耕成为信用卡唯一的出路。

　　董峥对此建议，信用卡业务应与用户的生活轨迹深度结合，将权益做精、做细、做实，融入持卡人的刚性消费与日常生活场景。

　　“例如，当用户驾车前往奥特莱斯购物时，使用指定信用卡支付即可享受停车费减免；又如，在朝阳区居住的上班族，通过信用卡支付地铁通勤费用，可享受持续的车费折扣。”他表示，通过此类高频、刚需的场景嵌入，信用卡不再仅仅是支付工具，而是提升用户生活便利性与消费体验的“伙伴”，从而增强用户黏性与活跃度。

　　（应被采访者要求，文中人物皆为化名）