//市场概述

　　今日A股震荡走强，沪指收复4100点。截至收盘，上证指数收涨0.64%，报4108.57点，深证成指涨1.23%，创业板指涨1.66%，科创综指涨1.78%，北证50涨1.12%。市场交投情绪活跃，全天成交额2.41万亿元，全市场超4000只个股上涨。行业板块多数收涨，电网设备、核聚变、算力硬件主题涨势居前，石油、燃气、贵金属等板块有所调整。

　　日韩市场在连日下跌之后集体收涨。日经225指数收涨1.90%，报55278.06点。韩国综合股价指数收涨9.63%，创历史新高，盘中一度涨幅超12%触发熔断机制，反映市场情绪从极端恐慌中迅速转向。韩国总统李在明指示有关部门尽快实施100万亿韩元（约合人民币4704亿元）规模的“救市”计划，以进一步稳定资本市场情绪。

　　今日十四届全国人大四次会议在北京开幕，2026年政府工作报告发布，其中强调要以科技创新为核心引擎，聚焦关键核心技术攻关，强化产业基础再造与重大技术装备突破，并将以先进制造业为骨干，统筹传统产业焕新、新兴产业壮大与未来产业培育；强调要同步推进“人工智能+”行动与制造业数字化、智能化、绿色化转型，筑牢实体经济根基。新质生产力是“十五五”时期的核心战略抓手，将成为推动经济转型增长的关键主线。

　　//电网ETF（561380）收涨4.14%

　　今日电网板块表现强劲。海外方面，特朗普政府要求科技企业自行解决高耗能数据中心用电问题，避免推高居民电价。亚马逊、谷歌、Meta、微软等科技巨头于3月4日参会并签署承诺，通过购电、自建电厂等方式满足新增AI数据中心用电需求。美国电网多建于20世纪50-70年代，老化现象严重已经步入更换周期，新建与更换需求带动电力设备需求高增。我国电网设备技术与成本双双领先，出口优势显著。变压器、高压开关2025年出口额同比增48.6%/31.5%，相关龙头企业海外营收预期将实现高增长。

　　国内方面，国家电网发布“十项硬核举措”，明确“十五五”新能源接网超2亿千瓦、配网增容9亿千伏安等量化目标，投资规划有望上修至4.3-4.5万亿，较“十四五”投资增长40%，特高压、配网增容、微电网、数智化改造同步提速。国家能源局近日公布第一批新型电力系统建设能力提升试点名单，包括系统友好型新能源电站、构网型技术应用、智能微电网、算电协同、虚拟电厂、大规模高比例新能源外送以及新一代煤电等43个项目。2026年政府工作报告中，新型电力系统、绿色转型、能源安全、双碳目标成为核心关键词，电网与储能或将成为刚性投资。

　　近期地缘冲突背景下，电网作为能源传输的重要环节，战略价值被重新定价。同时电网设备技术迭代稳定，龙头企业现金流充沛、业绩确定性高，成为避险资金的配置方向，推动板块行情短期内持续走高。国内电网投资力度加大叠加海外设备出口机遇背景下，电网设备领域长期逻辑稳固，感兴趣的投资者可持续关注电网ETF（561380）。

　　//通信ETF（515880）收涨2.63%。

　　今日通信设备板块回暖。全球AI发展催生海量算力需求，推动高速光模块、数据中心网络设备等核心组件需求激增。海外方面，昨日博通发布财报，预计2027年AI收入将超千亿美金，总体需求指引乐观。博通作为全球光通信芯片和交换机芯片的核心供应商，其对AI收入的乐观预期强化了市场对AI投资长期性和高确定性的认同。此外英伟达GTC2026大会临近，英伟达预计将发布其下一代AI芯片Feynman，市场预期与情绪逐步加强。国内角度，2026年两会将“人工智能+”置于核心，提出算力中心建设、千兆光网、5.5G/F5G、卫星互联网等配套工程，通信设备作为数字底座有望获得增量预算投入。人工智能大模型商业模式即将落地跑通，各家模型持续迭代升级，算力需求有望带动产业链上游持续增长。

　　近期量子通信领域关注度较高。国内首款可开放下载的量子计算机操作系统“本源司南”上线，兼容超导、离子阱等多技术路线，叠加多款量子计算原型机突破，市场对量子科技整体生态的信心持续强化。2026年政府工作报告首次提出“建立未来产业投入增长和风险分担机制”，明确将量子科技列为重点培育的未来产业，催化市场对政策红利的预期。量子通信正从实验室走向规模化应用，产业前景广阔，有望进一步打开通信设备板块成长天花板。

　　海外算力领域光模块、服务器等环节景气高企，国内相关政策持续加码，市场对产业趋势认可度高，通信设备板块仍然具备较强配置价值，感兴趣的投资者可持续关注通信ETF（515880）。

　　风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。

特约作者：国泰基金