2月26日，国产算力板块表现活跃，截至14点，中证半导体材料设备主题指数上涨1.2%，上证科创板芯片设计主题指数上涨2.0%。

春节以来，国产大模型迎来三大变化：一是字节Seedance2.0产品力超预期，国产多模态进入全球第一梯队，加速海外渗透；二是豆包、元宝、千问等假期表现亮眼，豆包成为字节历史上推广费用最少的DAU破亿产品；三是智谱、MiniMax商业化价值重估，算力需求持续旺盛。

OpenRouter最新周度数据显示，平台前十模型总token量中，中国模型占比超60%，前三甲均为国产大模型。中信证券指出，token爆发式增长本质反映AI推理需求的指数级扩容，国产算力凭借成本优势及不断完善生态，有望在基础设施层逐步占据主导。

中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体材料和设备领域，其中半导体设备行业占比63%，半导体材料行业占比23%，上证科创板芯片设计主题指数则聚焦芯片设计领域，数字芯片设计和模拟芯片设计行业分别占比为77%和18%。投资者可借道半导体设备ETF易方达（159558）、科创芯片设计ETF易方达（589030）布局国产算力核心标的。

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